中國工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)整體技術水平較低，關鍵核心部件研發(fā)亟待突破。雖然目前中國國內(nèi)機器人技術基本具備，但機器人產(chǎn)業(yè)涉及到整體工業(yè)水平、科研體制、配套產(chǎn)業(yè)等多個方面，中國國內(nèi)品牌和海外品牌仍有較大差距。在關鍵核心部件上，中國企業(yè)需攻克長期依賴進口、一直受制于人的伺服電機、精密減速器、伺服驅(qū)動器、控制器等關鍵核心部件的技術難題。

圖表 工業(yè)機器人三大核心零部件毛利率及知名廠商

中國市場地位日益鞏固，四大家族在華布局不斷強化。近年來，中國工業(yè)機器人市場已進入發(fā)展關鍵期，工業(yè)機器人需求量不斷攀升，四大家族自然不會錯過搶占市場的機會，紛紛加快布局。發(fā)那科投資1 億元建設重慶技術中心項目，擴大在華產(chǎn)能；安川電機則追加武進高新區(qū)項目投資擴產(chǎn)，2018 年ABB 重慶應用中心開業(yè)，旨在提供全價值鏈業(yè)務支持，而與被美的收購的庫卡則分別在上海及順德兩地開設新廠，擴增機器人產(chǎn)能。全球產(chǎn)業(yè)鏈大陸轉(zhuǎn)移，結(jié)構(gòu)化利好國產(chǎn)機器人產(chǎn)業(yè)。

以發(fā)那科為代表的機器人巨頭不斷深化在華布局，帶來全球機器人產(chǎn)業(yè)鏈不斷向大陸轉(zhuǎn)移。這對于我國機器人產(chǎn)業(yè)有喜也有憂，在短期、長期及三大產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上有結(jié)構(gòu)化差異。

短期加劇行業(yè)競爭，長期利好產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

短期：外資巨頭深化布局多為本體和系統(tǒng)集成服務向大陸轉(zhuǎn)移，短期來看

會加大國內(nèi)機器人行業(yè)競爭強度。隨著本土化程度加深，外資降價空間加大，短期對行業(yè)可能有價格下行壓力，不排除價格戰(zhàn)可能。

長期：四大家族加速本土化，國產(chǎn)企業(yè)直面競爭。中長期來看利好產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，一方面國產(chǎn)企業(yè)和外資巨頭的合作交流會更加深入，利于國內(nèi)機器人產(chǎn)業(yè)技術提升；另一方面競爭加劇，國內(nèi)機器人行業(yè)洗牌，強者通吃，會進一步提高國產(chǎn)行業(yè)集中度，產(chǎn)生數(shù)家真正的國產(chǎn)機器人龍頭企業(yè)和外資巨頭抗衡。

利好國產(chǎn)零部件，本體和集成競爭加劇

核心零部件：國產(chǎn)核心零部件接受度提高。近年來國產(chǎn)核心零部件（伺服電機、控制器、減速器）不斷進步，尤其是 2018 年國產(chǎn) RV 減速器突破量產(chǎn)，實現(xiàn)三大核心零部件的全部量產(chǎn)。外資本體及集成服務轉(zhuǎn)移大陸，疊加零部件巨頭產(chǎn)能不足，對國產(chǎn)核心零部件的接受度會大大提高，利好國產(chǎn)核心零部件的產(chǎn)業(yè)化使用。

本體：競爭加劇，性價比優(yōu)勢是關鍵。目前國內(nèi)機器人本體和外資巨頭相比質(zhì)量仍有一定差距，但在某些中低端應用領域，國產(chǎn)機器人具有較高性價比優(yōu)勢（質(zhì)量夠用，價格低 1/3）。外資本體產(chǎn)能轉(zhuǎn)移國外，本體競爭會加劇，國產(chǎn)本體廠商會面臨一輪洗牌，具有高性價比優(yōu)勢的企業(yè)會強者恒強。