電化學(xué)儲(chǔ)能指通過電池所完成的能量?jī)?chǔ)存、釋放與管理的過程。電化學(xué)儲(chǔ)能的額定功率和存儲(chǔ)電量較為靈活，可以用于新能源消納、峰谷價(jià)差套利、電力系統(tǒng)調(diào)峰調(diào)頻等領(lǐng)域。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料，包括正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜等；中游為核心設(shè)備制造和儲(chǔ)能系統(tǒng)的集成與安裝，核心設(shè)備包括電池組、電池管理系統(tǒng)(BMS)、儲(chǔ)能變流器(PCS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)四大部分；下游應(yīng)用于發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。

二、上游分析

1.正極材料

（1）出貨量

近年來，得益于終端市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)及海外出口增加帶動(dòng)，中國(guó)正極材料市場(chǎng)整體呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年國(guó)內(nèi)正極材料市場(chǎng)出貨量190萬噸，同比增長(zhǎng)68%。2023年前三季度，我國(guó)正極材料出貨量182萬噸，同比增長(zhǎng)40%。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

從企業(yè)出貨量來看，2022年，湖南裕能市場(chǎng)份額近15%，排名第一；德方納米排名第二；以三元材料和鈷酸鋰為主的天津巴莫出貨量份額占比約5%，排名第三。

2.負(fù)極材料

（1）出貨量

受益于國(guó)內(nèi)外新能源汽車等終端市場(chǎng)增長(zhǎng)拉動(dòng)，我國(guó)鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負(fù)極材料市場(chǎng)需求增大。2022年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料出貨量約為143.3萬噸，同比增長(zhǎng)84%，2023年出貨量將達(dá)167萬噸。由于受到石墨出口管控的影響，2024年出貨量將保持增長(zhǎng)但增速將減緩，將達(dá)189萬噸。

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前中國(guó)鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)份額較為分散，2022年前六企業(yè)市場(chǎng)份額總和約為79%，但各企業(yè)市占率差別較小。其中，貝特瑞憑借26%的市場(chǎng)份額排名第一。其次分別為上海杉杉（杉杉股份子公司）、江西紫宸（璞泰來子公司）、中科星城（中科電氣子公司）、廣東凱金、商太科技，占比分別為16%、11%、9%、9%、8%。

3.電解液

（1）出貨量

電解液在鋰電池正、負(fù)極之間起到傳導(dǎo)離子的作用，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能等優(yōu)點(diǎn)的保證。2023年，中國(guó)電解液出貨量為113.8萬噸，同比增長(zhǎng)27.7%，中國(guó)電解液出貨量的全球占比繼續(xù)提升至86.7%。

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

2023年前十企業(yè)中，天賜材料以接近40萬噸的出貨量排名第一，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額為34.7%；同比增速最快的企業(yè)為比亞迪，其出貨量同比增長(zhǎng)86.3%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額提升至16.7%。新宙邦、瑞泰新材、昆侖新材市場(chǎng)份額分別為11.6%、7.9%、5.0%。

4.隔膜

（1）出貨量

近年來，中國(guó)隔膜企業(yè)全球供應(yīng)能力不斷提高，鋰電池隔膜出貨量大幅增長(zhǎng)。2023年中國(guó)隔膜企業(yè)出貨量的全球占比在2023年已經(jīng)突破83%，出貨量達(dá)176.9億平米，同比增長(zhǎng)32.8%。

（2）企業(yè)排名

2023年隔膜行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)較大的變化，上海恩捷仍保持行業(yè)龍頭地位。前十企業(yè)中，星源材質(zhì)、中材科技、河北金力、中興新材和惠強(qiáng)新材等企業(yè)的市場(chǎng)份額均有不同程度提升。

三、中游分析

1.裝機(jī)規(guī)模

中國(guó)在技術(shù)創(chuàng)新與持續(xù)降本推動(dòng)下，電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)保持快速發(fā)展，應(yīng)用規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。2022年，中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量達(dá)11GW，同比增長(zhǎng)99.64%，2023年約為12.9GW。未來，隨著分布式光伏、分散式風(fēng)電等分布式能源的大規(guī)模推廣，電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量將繼續(xù)增長(zhǎng)， 2024年中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量將達(dá)15.1GW。

2.成本構(gòu)成

完整的電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)主要由電池組、電池管理系統(tǒng)(BMS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)、儲(chǔ)能變流器(PCS)以及其他電氣設(shè)備構(gòu)成。電池組是儲(chǔ)能系統(tǒng)最主要的構(gòu)成部分；電池管理系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)電池的監(jiān)測(cè)、評(píng)估、保護(hù)以及均衡等；能量管理系統(tǒng)負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)采集、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控和能量調(diào)度等；儲(chǔ)能變流器可以控制儲(chǔ)能電池組的充電和放電過程，進(jìn)行交直流的變換。

數(shù)據(jù)顯示，電池模組在整個(gè)電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)中占比最高，達(dá)70%，其次是集裝箱，占比為8%，電池管理系統(tǒng)、儲(chǔ)能變流器占比均為6%。

3.儲(chǔ)能電池

近年來，我國(guó)多省市陸續(xù)發(fā)布可再生能源配置儲(chǔ)能政策，推動(dòng)儲(chǔ)能需求快速增長(zhǎng)，儲(chǔ)能成為鋰電池企業(yè)的第二增長(zhǎng)曲線，進(jìn)一步帶動(dòng)儲(chǔ)能電池出貨量增長(zhǎng)。2023年中國(guó)儲(chǔ)能電池出貨約159GWh，占全球總量的92%。2024年我國(guó)儲(chǔ)能電池出貨量有望達(dá)170GWh。

4.電池管理系統(tǒng)(BMS)

目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)電池管理系統(tǒng)的發(fā)展主要集中在儲(chǔ)能領(lǐng)域、消費(fèi)電子領(lǐng)域與新能源汽車領(lǐng)域。2022年我國(guó)動(dòng)力電池管理系統(tǒng)(BMS)需求量約為705.82萬套，同比增長(zhǎng)99.1%，2023年約為821.2萬套。2024年需求量將增長(zhǎng)至1017.3萬套。

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能上市企業(yè)主要分布在廣東，共有15家。江蘇省排名第二，共有8家。福建省排名第三，共有5家。

四、下游分析

1.裝機(jī)分布情況

從我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)應(yīng)用分布來看，目前，新能源配儲(chǔ)占比最高達(dá)45%。其次，電源側(cè)輔助、電網(wǎng)側(cè)占比分別為29%、22%。用戶側(cè)調(diào)峰、分布式及微網(wǎng)占比均為2%。

2.項(xiàng)目應(yīng)用場(chǎng)景

目前中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目應(yīng)用場(chǎng)景分布均在30%左右，其中，電網(wǎng)側(cè)占比最多，達(dá)35%。電源側(cè)占比34%，用戶側(cè)占比31%。