在全球加速邁向清潔能源和可持續(xù)發(fā)展的浪潮中，稀土永磁材料作為新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電、節(jié)能家電、3C消費(fèi)電子等領(lǐng)域的基石，正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國(guó)稀土永磁材料產(chǎn)業(yè)鏈上游通過(guò)開(kāi)采輕稀土和中重稀土進(jìn)行冶煉；中游為稀土永磁材料，包括燒結(jié)釹鐵硼永磁材料、粘結(jié)釹鐵硼永磁材料、釤鈷永磁材料；下游應(yīng)用于風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、消費(fèi)電子、變頻空調(diào)、智能制造、磁選機(jī)、電聲應(yīng)用等領(lǐng)域。

二、上游分析

1.全球稀土資源分布

中國(guó)稀土儲(chǔ)量位居世界第一， 2023年全球稀土資源分布中，中國(guó)儲(chǔ)量占比達(dá)40%。其次分別為越南、巴西、俄羅斯、印度，占比分別為20.00%、19.09%、9.09%、6.36%。

2.全球稀土產(chǎn)量分布

稀土是國(guó)家重要的戰(zhàn)略資源，應(yīng)用領(lǐng)域包括軍工、永磁電機(jī)及機(jī)器人等行業(yè)。而我國(guó)是世界上最大的稀土來(lái)源國(guó)。2023年中國(guó)稀土產(chǎn)量為24萬(wàn)噸，占全球的67.93%；美國(guó)4.3萬(wàn)噸，占全球的12.17%，位居第二。緬甸、澳大利亞、泰國(guó)產(chǎn)量分別占全球的10.76%、5.09%、2.01%。

3.中國(guó)稀土產(chǎn)量

中國(guó)稀土產(chǎn)量占全球稀土產(chǎn)量的比例一直很高，中2023年我國(guó)稀土產(chǎn)量為24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.29%。2024年中國(guó)稀土產(chǎn)量將達(dá)26萬(wàn)噸，2025年將達(dá)28.9萬(wàn)噸。

4.稀土供給指標(biāo)

稀土作為重要的戰(zhàn)略資源，故而受到國(guó)家部門的管控，國(guó)內(nèi)嚴(yán)格控制稀土的生產(chǎn)和冶煉分離。工信部數(shù)據(jù)顯示，2023年度稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為25.5萬(wàn)噸、24.4萬(wàn)噸。

三、中游分析

1.產(chǎn)量

稀土永磁材料，即永磁材料中含有作為合金元素的稀土金屬。2023年中國(guó)稀土永磁材料產(chǎn)量約為28萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.8%。2024年中國(guó)稀土永磁材料產(chǎn)量將增長(zhǎng)至31萬(wàn)噸，2025年將達(dá)33萬(wàn)噸。

2.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

目前，中國(guó)稀土永磁材料市場(chǎng)中，燒結(jié)釹鐵硼在稀土永磁材料領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，燒結(jié)釹鐵硼毛坯占比最多，達(dá)95.1%。粘結(jié)釹鐵硼的產(chǎn)量占比僅有3.68%。

3.需求量

目前，我國(guó)稀土永磁材料行業(yè)基本維持供需平衡。2023年中國(guó)稀土永磁材料需求量約為27萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8%。2024年中國(guó)稀土永磁材料需求量將保持增長(zhǎng)，達(dá)到29萬(wàn)噸，2025年將超過(guò)30萬(wàn)噸。

4.企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)情況

目前我國(guó)稀土永磁材料行業(yè)格局正在持續(xù)優(yōu)化，頭部企業(yè)正在加快擴(kuò)張步伐。預(yù)計(jì)到2025年，五家頭部公司的合計(jì)產(chǎn)能將突破17萬(wàn)噸。

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，稀土永磁材料相關(guān)上市企業(yè)主要分布在北京市和廣東省，均有10家。浙江省共有9家，排名第三。

四、下游分析

1.新能源汽車

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-10月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成977.9萬(wàn)輛和975萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)33%和33.9%；新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的39.6%。

2.風(fēng)力發(fā)電

近幾年，隨著國(guó)家政策對(duì)可再生能源發(fā)展的大力扶持，風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量也呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，全國(guó)風(fēng)力發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量44134萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)20.7%。2024年1-10月，全國(guó)風(fēng)力發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量48617萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)20.3%。

3.消費(fèi)電子

（1）手機(jī)

近年來(lái)，中國(guó)手機(jī)出貨量一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，市場(chǎng)已經(jīng)接近飽和，消費(fèi)者對(duì)于手機(jī)的需求逐漸減弱。信通院數(shù)據(jù)顯示，2024年1-10月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量2.50億部，同比增長(zhǎng)8.9%。

（2）平板電腦

先進(jìn)陶瓷在平板電腦中的應(yīng)用不僅提升了平板電腦的物理性能和外觀美感，還為平板電腦的小型化、高性能化和創(chuàng)新設(shè)計(jì)提供了有力支持。IDC數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度中國(guó)平板電腦出貨量達(dá)2201萬(wàn)臺(tái)，其中，第三季度出貨量為768萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.3%，連續(xù)三個(gè)季度保持出貨量正增長(zhǎng)。