鉑族金屬是典型的貴金屬，其化學穩(wěn)定性高，具有很好的抗腐蝕和抗氧化能力，在工業(yè)體系中是最為特殊且不可缺少的一類材料，被譽為“現(xiàn)代工業(yè)維他命”。

一、鉑族金屬的定義

鉑族金屬是一組具有復雜共生組合特點的天然元素，包括釕（Ru）、銠（Rh）、鈀（Pd）、鋨（Os）、銥（Ir）、鉑（Pt）六種金屬元素。鉑族金屬是典型的貴金屬，其化學穩(wěn)定性高，具有很好的抗腐蝕和抗氧化能力。鉑族金屬產(chǎn)業(yè)鏈上游為資源的開采、冶煉及提純環(huán)節(jié)，中游為各種產(chǎn)品的加工生產(chǎn)過程，下游廣泛應用于汽車工業(yè)、電子電氣、新能源、石油化工、生物醫(yī)藥、環(huán)境保護等行業(yè)。鉑族金屬的回收位于產(chǎn)業(yè)鏈最尾端，用冶金或選礦方法從相關廢料中回收鉑族金屬，并重新投入使用。

二、鉑族金屬行業(yè)發(fā)展政策

貴金屬屬于稀缺資源，我國政府相關部門高度重視包括鉑族金屬在內(nèi)的貴金屬的開發(fā)利用與循環(huán)回收，出臺了《關于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》《新產(chǎn)業(yè)標準化領航工程實施方案（2023─2035年）》《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等政策，提出了加強重要礦產(chǎn)資源勘查、提高稀貴金屬的綜合利用與循環(huán)回收能力、把貴金屬催化材料納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等措施。相關政策如下圖所示：

三、鉑族金屬行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.鉑族金屬市場規(guī)模

鉑族金屬被納入多國戰(zhàn)略金屬，廣泛應用于汽車催化劑、氫能、工業(yè)催化、醫(yī)療等領域，全球鉑族金屬市場規(guī)�？焖僭鲩L。2023年全球鉑族金屬市場規(guī)模約為5980.80億元，較上年增長30%。2024年全球鉑族金屬市場規(guī)模將達到6578.88億元，2025年達到7236.77億元。

2.鉑族金屬細分市場占比

鉑族金屬包括鉑、鈀、鋨、銠、釕、銥六種金屬，根據(jù)莊信萬豐數(shù)據(jù)，鈀、銠、鉑占據(jù)了絕大部分市場規(guī)模，釕、銥、鋨的市場規(guī)模占比極小。2021年鈀金市場規(guī)模占比約為44.76%，銠金市場規(guī)模占比約為39.34%，鉑金市場規(guī)模占比約為12.56%。

3.鉑族金屬供應量

2023年，鉑金、鈀金和銠金供應大幅短缺。2023年中國鉑金、鈀金、銠金供應量分別為220.5噸、290.9噸、30.7噸，釕、銥供應量分別為28.7噸和7噸。

4.鉑族金屬需求量

隨著全球汽車產(chǎn)量激增，汽車行業(yè)對鉑族金屬需求增加。此外，工業(yè)領域?qū)︺K族金屬的需求也較為強勁，得益于中國顯示器玻璃新工廠的建設，玻璃行業(yè)對鉑族金屬的需求遠超預期，同時污染控制、生物醫(yī)學及一些對鉑族金屬需求量相對較小的應用領域?qū)︺K族金屬需求積極。2023年中國鉑金、鈀金、銠金總需求量分別為236.6噸、322.6噸、34.7噸，釕、銥總需求量分別為31.3噸和7噸。

5.鉑族金屬下游應用占比

全球鉑族金屬產(chǎn)品結構中細分應用領域主要包括汽車尾氣催化劑、化工、電子、首飾、醫(yī)療和生物醫(yī)學等領域。根據(jù)莊信萬豐數(shù)據(jù)，按照市場規(guī)模計算，全球鉑族金屬下游應用領域中，汽車尾氣催化用鉑族金屬市場規(guī)模占比約為77.26%，化工用鉑族金屬市場規(guī)模占比約為6.48%，是鉑族金屬的主要應用領域。

6.行業(yè)競爭格局

從上游供給來看，目前國內(nèi)鉑族金屬已開發(fā)礦山包括金川白家嘴子含鉑銅鎳礦床和四川楊柳坪鉑鎳礦，經(jīng)營者分別為金川集團有限公司和丹巴縣楊柳坪礦業(yè)有限責任公司。其中，金川集團是中國最大的鉑族金屬生產(chǎn)商。從中游加工來看，鉑族金屬的最大用途是現(xiàn)代化工催化劑，以貴研鉑業(yè)、凱立新材、凱大催化、陜西瑞科等代表的國內(nèi)領先的貴金屬催化材料廠商，在行業(yè)內(nèi)耕耘多年，在部分領域，產(chǎn)品性能已經(jīng)達到國際化工巨頭同等水平，具備替代國際化工巨頭同類產(chǎn)品的能力。

四、鉑族金屬行業(yè)重點企業(yè)

1.金川集團

金川集團股份有限公司是特大型采、選、冶、化、深加工聯(lián)合企業(yè)，主要生產(chǎn)鎳、銅、鈷、鉑族貴金屬及有色金屬壓延加工產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、有色金屬化學品、有色金屬新材料等。金川集團擁有世界第三大硫化鎳銅礦床，是中國最大、世界領先的鎳鈷生產(chǎn)基地和鉑族金屬提煉中心，目前已具備鎳23萬噸、銅110萬噸、鈷1.7萬噸、鉑族金屬10噸、黃金30噸、白銀600噸、硒碲220噸和化工產(chǎn)品600萬噸的生產(chǎn)能力。其中，鉑族金屬產(chǎn)量居亞洲第一。

2.貴研鉑業(yè)

貴研鉑業(yè)股份有限公司是集貴金屬系列功能材料研究、開發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營于一體的高新技術企業(yè)，于2003年在上海證券交易所上市。貴研鉑業(yè)專注于貴金屬新材料制造、資源再生、商務貿(mào)易，立足于做強產(chǎn)品，做大貿(mào)易，拓展資源。產(chǎn)品包括貴金屬特種功能材料、環(huán)保及催化功能材料、信息功能材料、再生資源材料等五大類。2024年前三季度，貴研鉑業(yè)主營收入369.68億元，同比上升5.37%，歸母凈利潤4.45億元，同比上升10.96%。

分產(chǎn)品來看，2023年公司主營業(yè)務中，貴金屬供給服務收入207.53億元，占營業(yè)收入的46.03%；貴金屬產(chǎn)品收入171.93億元，占營業(yè)收入的38.14%；貴金屬再生資源材料收入70.78億元，占營業(yè)收入的15.70%。

3.凱立新材

凱立新材主要從事貴金屬催化劑的研發(fā)與生產(chǎn)、催化應用技術的研究開發(fā)、廢舊貴金屬催化劑的回收及再加工等業(yè)務。凱立新材貴金屬催化劑產(chǎn)品達數(shù)百種，主要以鉑、鈀、釕、銠、銥、金等為催化活性組分。按照催化反應類別，可分為多相催化劑和均相催化劑兩大主要產(chǎn)品類別，按照制備工藝和規(guī)格分類，共計400余種。2024年前三季度，凱立新材營業(yè)總收入為11.43億元，較去年同期下滑14.68%，歸母凈利潤為0.64億元，較去年同期下滑34.45%。

分產(chǎn)品來看，2023年公司主營業(yè)務中，均相催化劑收入8.91億元，占營業(yè)收入的49.89%；多相催化劑收入7.13億元，占營業(yè)收入的39.96%；催化應用技術服務收入0.26億元，占營業(yè)收入的1.45%。

4.凱大催化

杭州凱大催化金屬材料股份有限公司成立于2005年，是一家新三板創(chuàng)新層的掛牌公司。凱大催化專注于貴金屬材料和貴金屬催化劑的研究、生產(chǎn)及循環(huán)利用，是國產(chǎn)化貴金屬材料、催化劑的創(chuàng)新企業(yè)，擁有自主研發(fā)的知識產(chǎn)權及專有技術。公司貴金屬催化材料產(chǎn)品主要應用于汽車尾氣治理、工廠廢氣治理等環(huán)保領域，石油化工、精細化工羰基化合成和催化加氫領域，煤制乙二醇、丙烷脫氫等新興基礎化工領域以及氫燃料電池、有機物制氫等新能源領域。2024年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入7.61億元，同比下降29.87%，歸母凈利潤0.15億元，同比扭虧為盈。

分產(chǎn)品來看，2023年公司主營業(yè)務中，催化劑產(chǎn)品銷售收入13.37億元，占營業(yè)收入的98.14%；催化劑來料加工收入0.20億元，占營業(yè)收入的1.47%。

5.陜西瑞科

陜西瑞科專注于貴金屬催化劑及貴金屬復合物行業(yè)。其致力于貴金屬鈀、鉑、釕、鉑族金屬銠、銥五種金屬的負載型新型高效環(huán)保催化劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與循環(huán)加工，并為客戶鉑族金屬提供貴金屬催化劑的選型、設計、活性選擇性測試、貴金屬回收再制作等技術服務，尤其鉑族金屬針對培南類氫化、普利類氫化、甾體激素類氫化、吡啶加氫、HECK反應、防脫鹵反應等鉑族金屬研制了多種專屬催化劑，廣泛應用于醫(yī)藥化工、石油化工及精細化工等領域。

五、鉑族金屬行業(yè)發(fā)展前景

1.國家產(chǎn)業(yè)政策大力扶持

貴金屬催化材料作為鉑族金屬的重要應用領域之一，是國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，與環(huán)境科學、化工新材料、新能源開發(fā)利用等國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)聯(lián)系愈發(fā)緊密，并且是氫燃料電池、汽車尾氣治理等重要產(chǎn)業(yè)的關鍵材料。近年來，國家出臺了多項產(chǎn)業(yè)政策引導本行業(yè)的發(fā)展，對提升本行業(yè)市場競爭力、推動產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級起到了重要作用。

2.二次資源循環(huán)利用日益受到重視

貴金屬在全球?qū)儆谙∪辟Y源，尤其是鉑族金屬在我國極度匱乏，貴金屬二次資源亦被稱為“移動的城市礦山”，其種類繁多，品位較高。發(fā)達國家把貴金屬二次資源循環(huán)利用作為一個重要的產(chǎn)業(yè)關鍵環(huán)節(jié)加以布局和支持。稀貴金屬作為未來高科技發(fā)展不可或缺的關鍵元素，戰(zhàn)略價值愈加凸顯。隨著鉑族金屬一次礦產(chǎn)資源的不斷開采，高品位資源嚴重匱乏，礦產(chǎn)金、銀、鉑族金屬生產(chǎn)加工成本不斷上升，鉑族金屬資源循環(huán)利用在貴金屬原料供應來源中的重要性將越來越高，市場規(guī)模有望持續(xù)增長。

3.技術的發(fā)展帶動行業(yè)需求增加

高新技術的發(fā)展為鉑族金屬開拓了新的應用空間和領域，鉑族金屬材料在相關領域的需求量越來越大，而被作為人類社會可持續(xù)發(fā)展的關鍵材料之一。受益于汽車工業(yè)、新能源、電子信息、化學化工、生物醫(yī)藥等行業(yè)的發(fā)展，中國鉑族金屬行業(yè)的增速普遍高于全球的平均增速，中國已成為全球貴金屬行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力。