近兩年全球處于AIGC的爆發(fā)階段，用于提供高容量、高性能數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和處理服務(wù)的超大型數(shù)據(jù)中心加速落成，驅(qū)動(dòng)行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。在AI服務(wù)器需求急劇上升的推動(dòng)下，全球服務(wù)器行業(yè)快速擴(kuò)容，AI服務(wù)器的收入占比也持續(xù)提高。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈上游為零部件，包括CPU、GPU、存儲(chǔ)芯片、固態(tài)硬盤(pán)、PCB、被動(dòng)元器件等；中游為AI服務(wù)器；下游為各類應(yīng)用市場(chǎng)，包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、云計(jì)算企業(yè)、數(shù)據(jù)中心服務(wù)商、政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、醫(yī)療領(lǐng)域、電信運(yùn)營(yíng)商等。

二、上游分析

1.CPU

（1）市場(chǎng)規(guī)模

CPU的主要應(yīng)用領(lǐng)域包括桌面和服務(wù)器，每臺(tái)桌面通常只有一顆CPU，而每臺(tái)服務(wù)器的CPU數(shù)量不定。2023年中國(guó)CPU行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為2160.32億元，同比增長(zhǎng)7.8%，2024年約為2300億元。2025年市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至2484億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

CPU芯片行業(yè)目前呈現(xiàn)出多元化競(jìng)爭(zhēng)格局。Intel和AMD作為兩大巨頭，在個(gè)人計(jì)算機(jī)和服務(wù)器市場(chǎng)上形成了激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。同時(shí)，國(guó)產(chǎn)CPU制造商如龍芯、兆芯和海光等也在積極布局市場(chǎng)，取得了顯著進(jìn)展，逐漸打破了國(guó)外廠商在高端市場(chǎng)的壟斷地位。

2.存儲(chǔ)芯片

（1）市場(chǎng)規(guī)模

半導(dǎo)體存儲(chǔ)器，也稱為存儲(chǔ)芯片，是以半導(dǎo)體電路作為存儲(chǔ)媒介的存儲(chǔ)器，用于保存二進(jìn)制數(shù)據(jù)的記憶設(shè)備，是現(xiàn)代數(shù)字系統(tǒng)的重要組成部分。‌ 2023年中國(guó)半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模約為3943億元，2024年約為4267億元。2025年中國(guó)半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)4580億元。

（2）企業(yè)布局情況

目前我國(guó)存儲(chǔ)芯片企業(yè)主要包括兆易創(chuàng)新、北京君正、聚辰股份、紫光國(guó)微、復(fù)旦微電、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、普冉股份等。

3.PCB

（1）市場(chǎng)規(guī)模

從國(guó)內(nèi)來(lái)看， 2023年中國(guó)PCB市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3632.57億元，較上年減少3.80%。2024年中國(guó)PCB市場(chǎng)將回暖，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4121.1億元，2025年達(dá)到4333.21億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

中國(guó)PCB重點(diǎn)企業(yè)主要包括滬電股份、景旺電子、東山精密、鵬鼎控股、深南電路等。

4.光模塊

（1）市場(chǎng)規(guī)模

光模塊由光電子器件、功能電路和光接口等組成，光電子器件包括發(fā)射和接收兩部分。2023年全球光模塊的市場(chǎng)規(guī)模約99億美元，同比增長(zhǎng)3.1%，2024年約為108億美元。2025年全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)121億美元，2027年將突破150億美元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

光模塊在當(dāng)前全球政治經(jīng)濟(jì)格局下，國(guó)內(nèi)廠商的海外產(chǎn)能有望為后續(xù)供應(yīng)鏈安全提供保障。其中，中際旭創(chuàng)作為全球光模塊龍頭，其高端光模塊產(chǎn)品在全球市場(chǎng)占有較高份額，且持續(xù)推出新產(chǎn)品和技術(shù)以滿足市場(chǎng)需求。

三、中游分析

1.全球總價(jià)值

2024年整個(gè)服務(wù)器行業(yè)的總價(jià)值將達(dá)到3060億美元，其中，與AI服務(wù)器相關(guān)的行業(yè)價(jià)值估計(jì)約為2050億美元。由于需求持續(xù)旺盛且產(chǎn)品平均售價(jià)較高，預(yù)計(jì)2025年，AI服務(wù)器將占整個(gè)服務(wù)器行業(yè)總價(jià)值的70%以上，AI服務(wù)器細(xì)分市場(chǎng)的價(jià)值將提升至2980億美元。

2.出貨量

當(dāng)前我國(guó)數(shù)字基礎(chǔ)建設(shè)進(jìn)程持續(xù)加快，算力規(guī)模不斷增長(zhǎng)，受市場(chǎng)需求影響，AI服務(wù)器作為算力基礎(chǔ)設(shè)備，市場(chǎng)需求量實(shí)現(xiàn)上升。2022年AI服務(wù)器市場(chǎng)出貨量約達(dá)28.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)約25.66%，2023年約為35.4萬(wàn)臺(tái)，2024年超過(guò)40萬(wàn)臺(tái)。2025年中國(guó)AI服務(wù)器出貨量將達(dá)到48.8萬(wàn)臺(tái)。

3.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景不同，AI服務(wù)器可分為訓(xùn)練型服務(wù)器和推理型服務(wù)器。在AI大模型發(fā)展早期，AI服務(wù)器需求以模型訓(xùn)練為主，因而訓(xùn)練型服務(wù)器占據(jù)市場(chǎng)主體地位。目前，AI服務(wù)器市場(chǎng)中57.33％為訓(xùn)練型服務(wù)器，推理型服務(wù)器占比達(dá)42.67%。隨著生成式AI應(yīng)用的應(yīng)用發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)推理型服務(wù)器將逐漸成為市場(chǎng)主流。

4.企業(yè)排名

互聯(lián)網(wǎng)周刊發(fā)布“2024AI服務(wù)器企業(yè)排行”。榜單顯示，昆侖技術(shù)、浪潮信息、紫光股份、神州鯤泰、華鯤振宇、寶德、寧暢、百信信息、長(zhǎng)江計(jì)算、拓維信息等企業(yè)上榜。

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國(guó)AI服務(wù)器相關(guān)上市企業(yè)主要分布在廣東省，共19家。江蘇省和上海市分別有9家和7家，排名第二第三。

四、下游分析

1.互聯(lián)網(wǎng)

2024年，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)業(yè)務(wù)收入基本穩(wěn)定，利潤(rùn)總額下滑，研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入穩(wěn)步上升。工信部數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入基本穩(wěn)定。我國(guó)規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)完成互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入18049億元，同比下降0.1%。

2.云計(jì)算

我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)保持較高活力。2023年我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模達(dá)6165億元，同比增長(zhǎng)35.5%，大幅高于全球增速，2024年約為8378億元。隨著AI原生帶來(lái)的云計(jì)算技術(shù)革新以及大模型規(guī)�；瘧�(yīng)用落地，我國(guó)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展將迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)曲線，預(yù)計(jì)到2027年我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)2.1萬(wàn)億元。

3.數(shù)據(jù)中心

受新基建、數(shù)字化轉(zhuǎn)型及數(shù)字中國(guó)愿景目標(biāo)等國(guó)家政策促進(jìn)，我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)高速增長(zhǎng)。2023年中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模約為2407億元，同比增長(zhǎng)26.68%，2024年約為3048億元。2025年中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)3404億元。