一、概況

政策呈現(xiàn)收緊的趨勢，整體上以完善配置、加強監(jiān)管為重心。

學前教育政策概覽

二、學前教育投融資

學前教育受資本關注度持續(xù)下降。2019年學前 教育賽道披露投融資事件共31起，較2018年（38起）同比下降 18%，學前教育投資仍然深受以幼教禁令為主的政策影響。今年學前教育項目主要聚焦在思維培養(yǎng)、早教托管和軟硬件平臺。 2019年，學前教育賽道的共有20起線下融資，占比65%；就各細 分品類而言，思維培養(yǎng)類發(fā)生10起，早教托管以及軟硬件平臺則分 別獲得7起和6起融資。

2019年學前教育行業(yè)各賽道投融資

2019年學前教育賽道融資過億項目共4個，皆為線下早教托育及幼教項目。學前教育主要的服務對象都是幼兒，天然需 要更多的互動和陪伴。以一、二線城市為代表的新一代家長需要兼顧個人發(fā)展和家庭養(yǎng)育，親子陪護成為年輕家庭的剛需。另一方面，國家 在2019年發(fā)布多條嬰幼兒照護服務相關政策法規(guī)條例，引導社會資本有序開辦托育類機構。但相對于K12和素質教育等賽道而言，學前教育 仍然受政策余威的影響，投資人擔憂政策不確定風險，不敢大舉投資。

三、學前幼兒園發(fā)展現(xiàn)狀

1978-1995年：在園兒童數(shù)、三年毛入園率緩慢提升，學前教育的管理體制、辦學體制逐步完善；1995-2001年：隨著90年代全國企事業(yè)單位改制的進行，集體辦園數(shù)量不斷減少，入園率和在園兒童數(shù)總體呈現(xiàn)逐漸降低的趨勢；2002-2009年：2004年《民辦教育促進法實施條例》實施，我國民辦園數(shù)量快速增加，學前三年入園率及在園兒童數(shù)也緩慢提高；2010-至今：隨著《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2010-2020年)》的頒布和學前教育三年行動計劃的實施，學前三年入園率和在園兒童數(shù)都呈現(xiàn)快速增長的趨勢，我國學前教育事業(yè)發(fā)展進入了快速發(fā)展期。2018年發(fā)布的幼教新政使得公益普惠性成為學前教育發(fā)展的明確方向，去資本化和公辦化成為主流。

2010-2018學前教育三年毛入學率

2010-2018學前教育三年在園兒童數(shù)

1993年以前，公辦園占比一直是100%，1994-2012年，公辦園占比呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，2013-2017年公辦園占比又呈現(xiàn)逐漸增加的趨勢。1994-2012年，民辦園呈現(xiàn)不斷上升的趨勢, 2004年民辦園占比首次超過了公辦園占比，此后民辦園占比一直高于公辦園，2013-2018年民 辦園占比又呈現(xiàn)逐漸小幅下降的趨勢。 2018年，民辦園占比為62.2%，比公辦園占比高24個百分點，略低于17年1個百分點，幼教政策影響在數(shù)據(jù)上有一定滯后性，待 2019年數(shù)據(jù)出來后，公辦園占比會明顯提升。

四、學前教育的現(xiàn)狀

    2018年新出生人口數(shù)量為1523萬，較2016年下 降約14.73%。新生人口的下降導致學前教育賽道的潛在消費基數(shù)同步降低，影響行業(yè)的學前教育市場的預期。政策導向明顯，普惠成為主旋律。自2018年下半年以來，國家對幼教領域政策逐漸收緊，普惠和公辦引導成為行業(yè)主旋律，同時也加強對營 利性園的監(jiān)管；多數(shù)幼教類機構需要依據(jù)政策進行普惠園轉型，未來幾年的創(chuàng)業(yè)機會在于托育及完善幼兒園第三方服務配置。

1949-2018年新生人口數(shù)量急劇下降，需求回落

1、早教類APP

早教app嶄露頭角：根據(jù)極光大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，截止到2018年11月，幼兒早教app的用戶人均安裝數(shù)量為1.42款，較17年同期增長4.41%，與 此同時，大量的創(chuàng)業(yè)者涌入，參與學前教育市場的競爭，當前蘋果應用商店中早教類app已經約有1900個。 年輕父母的新選擇：截至18年11月，在幼兒早教app中女性用戶的占比達到63.84%，男性用戶占比36.16%，用戶年齡段集中在26-35歲。 該年齡段用戶在幼兒早教app中的占比達到78.19%；其次是36-45歲，該年齡段用戶的占比為13.73%； 早教app的類型：目前，早教類app提供的服務類型主要有故事啟蒙、音樂教學、英語培訓、趣味繪本等，以工具性和趣味性為主。

2017.11-2018.11早期教育app行業(yè)滲透率及用戶規(guī)模

早期教育app用戶年齡占比

早教軟件類型豐富：根據(jù)App Growing的統(tǒng)計，在App Store中，學前教育類的軟件主要有綜合內容、數(shù)學、思維培養(yǎng)、編程、識字、繪本、故事、兒歌等類別， 以某種特定場景下的應用為主，但是下載量較為靠前的還是以寶寶巴士為代表的提供綜合內容的軟件平臺，由于該類平臺有著內容免費、豐富的特質，受到了用戶 的歡迎。 閱讀語文受用戶青睞：在識字、繪本&故事這2個賽道的競爭最為激烈，除了對基本認知的培養(yǎng)，趣味內容之外，用戶更多地關注對學前兒童的基本能力（識字、認 字、閱讀、英語），這一類應用的競爭主要在于優(yōu)質的課程內容與服務，在國內閱讀分級體系尚不明朗之時，這些平臺多引入國外的英語閱讀分級策略，結合中文 內容加以改進。 盈利模式：當前，早教軟件的盈利模式主要有2種，一是通過內容、課程的付費獲得收入，另一種則是通過提供免費的內容，快速積累用戶，通過流量廣告獲利。

2、早教機器人

早教機器人是一種具備語音交互能力，能聯(lián)網(wǎng)的早教硬件，當前市場上大部分早教機器人都有著語音喚醒、簡單問答的語音交互功能，功能復雜一點的產品會帶有點 播、智能語音評測等高級功能，目前，人機交互、機器視覺、情境感知是教育機器人發(fā)展的三項核心技術。 作為學前教育場景的新應用，早教機器人承擔著智能玩具、兒童娛樂教育同伴的雙重角色，長遠來看，無論是內容，還是交互的形式與技術，都是早教機器人迭代的痛點。 內容和形態(tài)的同質化是早教硬件行業(yè)面臨的問題。無論是傳統(tǒng)的早教機、熏教機形態(tài)，還是機器人形態(tài)，都需要根據(jù)場景、定位進行合理定制。

3、繪本

繪本，又稱圖畫書（picture book），是內容以繪畫為主，僅包含少量文字的書籍。閱讀繪本有幫助兒童擴充詞匯，提升語言表達能力，鍛 煉思維能力，培養(yǎng)早期閱讀習慣等作用；根據(jù)開卷發(fā)布的圖書市場分析報告，少兒市場的主要帶動為面向低幼的繪本。 繪本受到家長歡迎。85后及90后家長更愿意接受優(yōu)質的學前教育內容，隨著消費升級和移動支付的便捷性，對少兒圖書選擇標準更高。繪本的C端渠道分為線下和線上。線下有傳統(tǒng)書店兒童區(qū)、綜合體書店兒童區(qū)、專業(yè)兒童書店；線上以有聲、動畫等形式呈現(xiàn)，主要在自有 app/小程序/公眾號上作為免費/付費資源提供。繪本的B端業(yè)務主要為提供繪本內容；繪本版權擁有方或代理商將內容提供給線下幼兒園/教 育機構/繪本館、線上的學前教育平臺。

2019前三季度中國各類圖書碼洋占比

五、未來方向

截至2019年12月25日，賽 道內的投融資事件共計10起， 主要集中在數(shù)理思維、全腦 教育、英語啟蒙等細分領域。該賽道的業(yè)務細分品類眾多，需求分層明顯，更加注重啟 蒙引導，而非應試提分。非應試游戲化和頻繁互動是學前教育產品常有模式。但目前幼小銜接的壓力傳導下，部分思維啟蒙產品和服務也變向小學化。

本公司出品的研究報告首先介紹了中國學前教育行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境、學前教育行業(yè)整體運行態(tài)勢等，接著分析了中國學前教育行業(yè)市場運行的現(xiàn)狀，然后介紹了學前教育行業(yè)市場競爭格局。隨后，報告對學前教育行業(yè)做了重點企業(yè)經營狀況分析，最后分析了中國學前教育行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預測。您若想對學前教育行業(yè)產業(yè)有個系統(tǒng)的了解或者想投資中國學前教育行業(yè)，本報告是您不可或缺的重要工具。

本研究報告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，海關總署，問卷調查數(shù)據(jù)，商務部采集數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)庫。其中宏觀經濟數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局，部分行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局及市場調研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國統(tǒng)計局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫及證券交易所等，價格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測數(shù)據(jù)庫。