2006年是國家“十一五”計劃的開局之年，也將是工程機械行業(yè)發(fā)展的關鍵一年。我們認為，宏觀因素將決定2006年工程機械行業(yè)穩(wěn)健前行，但行業(yè)競爭將向品牌和自主創(chuàng)新能力方向擴展。在行業(yè)總需求增速減緩的情況下，工程機械企業(yè)成長的出路在于跳出價格競爭等簡單市場模式的束縛，積極尋求在技術與規(guī)模方面的提升。



　　1　固定資產投資保持增長

　　2005年12月的中央經濟工作會議提出了2006年經濟工作的八項主要任務，列首位的是穩(wěn)定宏觀經濟政策，保持經濟平穩(wěn)較快增長的良好勢頭。國家信息中心周景彤經濟師分析認為，2006年全社會固定資產投資將繼續(xù)保持增長，預計增幅約為20％，比2005年回落5.3個百分點左右。其中，城鎮(zhèn)固定資產投資增長22％，低于上年5個百分點；房地產投資增速既不會大升也不會驟降，預計增長20.5％，比上年回落1個百分點。



　　這種判斷主要基于以下一些經濟發(fā)展的有利因素和不利因素，有利因素是：①科學發(fā)展觀統(tǒng)領經濟工作大局，為投資保持一定的增長提供了保證；②宏觀經濟景氣周期處在高位調整期；③各地換屆效應促進政府主導性投資增加；④資金充裕、利率走低，有利于降低企業(yè)融資成本。不利因素有：①房地產開發(fā)投資增速出現明顯放慢趨勢；②國際油價居高不下，給國民經濟各行業(yè)帶來沖擊；③基數較高。



　　聯(lián)合證券有關專家的預測則較為樂觀一些，認為在2006年固定資產投資增速有望維持在26％～30%的水平，投資環(huán)境整體較去年適度樂觀。



　　2　市場整體需求增長有限

　　2006年工程機械需求總量較2005年將有所增長但幅度有限，并在月度間分布更加均勻；但各區(qū)域市場增長不會均衡，中部地區(qū)、東北地區(qū)、西部地區(qū)市場將進一步擴大；各機種之間也會有所區(qū)別，裝載機、挖掘機、叉車、起重機等工程機械需求將得益于經濟總量的持續(xù)擴大，預計需求增速將分別達到7%、10％、15% 及15%左右。



　　城市民用及公用建筑投資規(guī)模仍將維持在足夠的水平，來自二三線地區(qū)及城鎮(zhèn)城市化進程將創(chuàng)造足夠的工程機械設備需求。但房地產開發(fā)投資增速趨緩將導致部分產品需求下降。



　　道路及交通運輸建設可望在2006年繼續(xù)保持快速增長。隨著“十一五”規(guī)劃的逐漸明朗，公路、鐵路及城市交通運輸投資規(guī)劃紛紛出臺。鐵道部規(guī)劃在2006～2020年期間用于鐵路建設及設備采購的投資總額將達到2萬億元；超過25個城市已宣布了自己的城市軌道交通運輸建設規(guī)劃，總投資額達到約8000億元；此外，“十一五”期間農村路網與縣鄉(xiāng)路網建設投資同樣巨大。因此，從2006年起，上述項目的逐步啟動將為工程機械創(chuàng)造旺盛的需求。



　　近兩年工程機械行業(yè)擴產的企業(yè)項目已經逐漸進入投產期，估計行業(yè)產能大于市場需求的壓力將進一步擴大，因此我們估計未來底端產品仍將面臨降價的巨大威脅。



　　3　出口將成為增長的新推力

　　2005年，在國內市場疲軟的情況下，工程機械企業(yè)紛紛加大海外市場的拓展力度，出口捷報頻傳，出口額猛增，預計全年工程機械的產品出口將占到銷售收入的18.7%。



　　2006年工程機械出口仍將有較大增長，這主要是基于各企業(yè)對出口工作力度加大、國外市場拓展已經具有一定基礎，并具有了更多的出口經驗。但專家認為出口業(yè)務在經歷了2004～2005年的快速增長后已積累了較大的基數，增長速度可能因基數擴大而有所降低。預計汽車起重機中的徐重、推土機中的山推、裝載機中的柳工、砼機械中的三一重工等企業(yè)產品出口將取得明顯增長。



　　在出口額迅速擴大的背景下，以下幾個問題值得工程機械出口企業(yè)重視：①可靠性與質量穩(wěn)定性依然偏低；②出口地區(qū)分散，售后服務亟待加強；③核心部件仍與國外產品有較大差距（主要指柴油發(fā)動機、液壓件、傳動系統(tǒng)）。



　　4　自主創(chuàng)新和品牌建設受到重視

　　這幾年，國際工程機械“巨頭”紛紛搶灘中國市場，國內市場國際化趨勢明顯，國內同行卻仍在產品同質化、低水平價格戰(zhàn)競爭中不能自拔。2005年行業(yè)龍頭企業(yè)已經意識到品牌的重要性。事實證明，工程機械行業(yè)的競爭最終會落到品牌上。無論是幾十年發(fā)展起來的國有企業(yè)，還是新興的民營企業(yè)，如果不加快自主創(chuàng)新、提高核心競爭力，民族品牌的光榮與夢想也會面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。



　　黨中央、國務院做出建設創(chuàng)新型國家的決策，就是把增強自主創(chuàng)新能力作為調整產業(yè)結構、轉變增長方式的中心環(huán)節(jié)。2006年工程機械行業(yè)將更加重視自主創(chuàng)新和品牌建設。只有自主開發(fā)關鍵的核心技術，才能打造出更多擁有自主知識產權的民族品牌。民族品牌生于本土，經受了激烈市場競爭的洗禮，具有獨特的價值和不可替代的優(yōu)勢，振興裝備制造業(yè)的關鍵是要把他們做大做強，形成更多的優(yōu)勢企業(yè)，提高行業(yè)整體素質。



　　據報道，徐工、柳工、廈工、三一等品牌都進入了2005年中國500個最具價值品牌之列。



　　5　鋼材與進口件成本有所下降

　　自2005年中以來各型號中厚板等原材料價格的下跌緩解了工程機械企業(yè)的成本壓力。從鋼鐵行業(yè)相關研究看，2006年鋼材價格仍將維持低位或穩(wěn)中有跌。其中45#碳結鋼、Q235中板價格將分別維持在3800～4000、3100～3300元/t的區(qū)間，較2005年均價分別下降約25%、20%。與鋼材價格大幅下降相比，銅、鋁等原材料價格仍處于高位或小幅上漲，但總體上漲幅有限，估計相應的零部件價格不會出現下降。



　　有關機構預計2006年人民幣升值幅度應在3%左右。因此，進口主輔機、液壓系統(tǒng)及工作元件等實際成本將持續(xù)降低。



　　綜合上述各方面，2006年工程機械總體成本將呈現下降趨勢。裝載機、推土機、挖掘機等低毛利率產品盈利能力改善將更為顯著；外購件與自制件相比價格波動更大，因此自制件比例較高的企業(yè)將獲得更大的空間。



　　6　面對收購兼并大趨勢　

　　2003年以來我國工程機械行業(yè)發(fā)生了一系列的重組并購，有同行業(yè)的整合，也有跨行業(yè)的并購，有國內企業(yè)的聯(lián)合，也有與外資的合作。



　　近一段時期內重組并購仍將是工程機械行業(yè)的主題，2006年仍會有一些并購重組事件發(fā)生。國內工程機械企業(yè)過度分散、良莠不齊，行業(yè)需要通過整合來提高集中度，改善競爭環(huán)境，這是行業(yè)發(fā)展的大趨勢。宏觀調控為行業(yè)重組提供了契機，企業(yè)之間的競爭和自主品牌規(guī)劃則為行業(yè)重組提供了另外一個動力。經過整合并提高了集中度的工程機械行業(yè)有望取得更加長足的發(fā)展。  



　　國外公司對中國同行也已經窺視多年，預計他們也將在行業(yè)處于相對底部時實施低成本收購，從而改變行業(yè)內的競爭格局。