智能可穿戴設備是應用穿戴式技術對日常穿戴進行智能化設計、開發(fā)出可以穿戴的設備的總稱，如智能手表、智能手環(huán)、智能眼鏡、智能服飾等。智能穿戴設備作為一種新興的技術產(chǎn)品，已經(jīng)廣泛應用于健康管理、運動健身、生活輔助等領域，成為人們生活中不可或缺的一部分。

一、產(chǎn)業(yè)鏈梳理

智能可穿戴設備產(chǎn)業(yè)鏈上游為硬件和軟件，硬件主要包括芯片、傳感器、顯示屏、攝像頭模組、通信模組、電池等；中游為產(chǎn)品制造，智能可穿戴設備主要包括智能手表、智能手環(huán)、智能眼鏡、VR/AR設備、智能耳機等；下游應用于消費娛樂、運動健身、醫(yī)療健康、教育教學、國防軍事等領域。

二、產(chǎn)業(yè)鏈上游分析

1.AI芯片

AI芯片，也被稱為AI加速器或智能芯片，是一種特制的微處理器，專為高效運行人工智能算法而設計。近年來中國AI芯片產(chǎn)業(yè)受到廣泛關注，行業(yè)市場規(guī)模不斷增長。2023年中國AI芯片市場規(guī)模達到1206億元，同比增長41.9%。2025年中國AI芯片市場規(guī)模將增至1530億元。

中國AI芯片行業(yè)將迎來快速發(fā)展，寒武紀、地平線、燧原科技等龍頭企業(yè)憑借技術突破和產(chǎn)能擴張，逐步縮小與國際巨頭的差距。隨著人工智能、自動駕駛、云計算等領域的快速發(fā)展，AI芯片企業(yè)在訓練、推理、邊緣計算等關鍵領域取得顯著進展，推動中國AI芯片產(chǎn)業(yè)的自主可控和高質量發(fā)展。已上市企業(yè)如寒武紀、云天勵飛等，憑借資本市場的支持，進一步擴大產(chǎn)能和技術優(yōu)勢，而未上市企業(yè)如地平線、燧原科技也在快速崛起，為中國AI芯片產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化注入新動力。

2.傳感器

隨著技術的不斷進步和應用領域的拓展，中國智能傳感市場需求快速增長。2023年中國智能傳感器市場規(guī)模為1336.2億元，近五年年均復合增長率達15.96%。2025年中國智能傳感器市場規(guī)模將達到1795.5億元。

我國目前已初步形成優(yōu)勢明顯的智能傳感器企業(yè)，如韋爾股份、兆易創(chuàng)新、華潤微、華工科技、歌爾股份等，其余市場參與者以中小型制造類企業(yè)為主。

3.新型顯示

新型顯示技術主要包括OLED、AMOLED、Mini/Micro LED、QD-OLED等。作為智能交互的重要端口，新型顯示已成為承載超高清視頻、物聯(lián)網(wǎng)和虛擬現(xiàn)實等產(chǎn)業(yè)的重要支撐和基礎。2023年中國新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈市場規(guī)模約為6600億元，占全球市場規(guī)模的50%左右。2025年中國新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈市場規(guī)模將達到7200億元。

中國新型顯示快速發(fā)展，已形成“雙龍頭+細分賽道專精特新”的競爭格局，技術迭代和政策支持推動國產(chǎn)替代。從企業(yè)產(chǎn)能來看，LCD領域，中國占全球產(chǎn)能超65%，京東方、TCL華星、惠科合計擁有12條G8.5+高世代線，主導大尺寸面板供應。OLED領域，國內已建成15條G6 AMOLED產(chǎn)線，2024年柔性OLED產(chǎn)能占比將達40%，直追韓國（55%）。Mini/Micro LED領域，三安光電、華燦光電主導芯片產(chǎn)能，利亞德、洲明科技終端產(chǎn)能年增30%。

4.消費鋰電池

隨著傳統(tǒng)消費電子產(chǎn)品的迭代以及新興消費電子產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，中國消費鋰電池出貨量呈現(xiàn)增長趨勢。2024年，中國鋰電池出貨量1175GWh，同比增長32.6%。其中，消費鋰電池出貨量約為56GWh，占比4.8%。2025年中國消費鋰電池出貨量將達到60GWh。

三、產(chǎn)業(yè)鏈中游分析

1.腕戴設備

腕戴設備主要包括智能手表和智能手環(huán)，作為全球最大的腕戴設備出貨市場，中國引領全球增長。2024年全球腕戴設備市場出貨1.9億臺，同比下滑1.4%。中國市場仍逆勢增長，出貨量為6116萬臺，同比增長19.3%。2025年中國腕戴設備市場出貨量將達到6728萬臺。

從競爭格局來看，頭部廠商中，華為持續(xù)引領行業(yè)增長，在中國市場已連續(xù)五年穩(wěn)居出貨量第一，出貨量同比增長率34.6%，為全球第一。小米、步步高、蘋果、榮耀緊隨其后，分別占比22.6%、15.7%、7.6%、2.2%

2.AI眼鏡

技術迭代升級驅動行業(yè)發(fā)展，智能眼鏡行業(yè)空間廣闊。2020-2021年全球智能眼鏡市場規(guī)模持續(xù)增長，從28.96億美元增至50.31億美元。2021-2023年全球智能眼鏡市場規(guī)模增長承壓，市場規(guī)模降至36億美元左右。2025年全球智能眼鏡市場規(guī)模將達到48億美元。

近兩年隨著技術迭代升級，多家企業(yè)AI眼鏡產(chǎn)品相繼發(fā)布，包括Rokid、Snap、Meta、百度、Looktech、雷鳥創(chuàng)新、閃電科技、XREAL等。同時，三星、OPPO、vivo、華為、騰訊、字節(jié)跳動等科技巨頭也在積極布局AI眼鏡項目。

3.VR/AR設備

在宏觀經(jīng)濟及消費購買力波動等不確定性因素的影響下，中國VR/AR市場持續(xù)疲軟，出貨量下降。2024全年中國VR/AR市場出貨約53.5萬臺，同比下滑26.3%。受到產(chǎn)品技術革新、AI加成以及新廠商入局的大力拉動，2025年中國VR/AR市場將迎來回暖。2025年中國VR/AR市場出貨量將達到114.9萬臺。

從廠商競爭格局來看，中國VR市場仍以Pico為主，市場份額達56.6%，超過一半。其次分別為DPVR、Nolo、HTC、Sony，占比分別為10.7%、9.4%、7.0%、6.5%。

目前國內AR頭部廠商以創(chuàng)業(yè)公司為主，排名前四的廠商均為成立時間較短的初創(chuàng)企業(yè)，分別為XREAL、Rayneo、Rokid、Inmo，占比分別為31.6%、23.1%、18.4%、11.7%。2023年國內主流品牌也開始推出了搭載高通處理器的一體式AR眼鏡，開始占據(jù)市場份額，華為排名第五，市場份額達5.1%。

4.智能耳機

近年來，全球TWS耳機出貨量保持恢復增長趨勢。2024年，全球真無線耳機（TWS）市場出貨量達到3.32億臺，同比增長13%，恢復了兩位數(shù)增長。市場回升的主要動力來自于開放式耳機的崛起及新功能和垂直場景應用的普及。2025年全球真無線耳機（TWS）出貨量將達到3.56億臺。

從競爭格局來看，蘋果以23.1%的市場份額穩(wěn)居行業(yè)領先地位，整體出貨量達到7600萬臺。三星緊隨其后，整體出貨量達到2800萬臺，占據(jù)9%的市場份額。小米位列第三，出貨量為2600萬臺，市場份額達到8%。boAt依靠“機海戰(zhàn)術”以及在印度市場的地域優(yōu)勢，出貨量達到2000萬臺，市場份額達6%；華為憑借積極的海外擴張戰(zhàn)略，海外市場出貨量實現(xiàn)翻倍增長，推動整體同比增長60%，出貨量達到1500萬臺，市場份額達4.5%。

5.智能穿戴企業(yè)注冊量

中國智能可穿戴設備行業(yè)處于高速增長期，相關企業(yè)的注冊量呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢，從2020年的2.6萬家增長至2024年的10.03萬家，年均復合增長率達40.19%。廣東企業(yè)注冊量占比最高，主要集中在深圳、廣州等電子產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)達地區(qū)。浙江、江蘇分列第二、三位，主要依托長三角制造業(yè)優(yōu)勢。

智能可穿戴設備行業(yè)呈現(xiàn)“全球巨頭主導、本土企業(yè)崛起、垂直領域細分”的格局。蘋果、華為、小米通過生態(tài)整合與技術創(chuàng)新鞏固全球地位，而榮耀、Amazfit等品牌聚焦特定場景（健康、運動、AI）實現(xiàn)差異化競爭。

四、產(chǎn)業(yè)鏈下游分析

1.智能可穿戴設備銷售渠道

智能可穿戴設備的銷售渠道已形成“線上為主、線下為輔”的格局。線上渠道依托電商平臺和社交媒體實現(xiàn)規(guī)�；�銷售，占比約為63%。線下渠道通過體驗和服務增強用戶粘性，占比約為37%。

2.VR/AR下游應用占比情況

VR/AR內容市場下游應用中，娛樂領域占比超過一半，達54.6%，隨后教育、直播、房產(chǎn)家居、醫(yī)療健康、工業(yè)制造、文旅領域分別占比16.0%、8.3%、7.8%、5.4%、4.1%、0.9%。