作為低空經(jīng)濟(jì)的核心驅(qū)動力，eVTOL正從技術(shù)驗證邁向商業(yè)化應(yīng)用，頭部企業(yè)已陸續(xù)完成產(chǎn)品的公開首飛，并獲得可觀的產(chǎn)品訂單。未來，隨著適航標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、空域開放擴(kuò)大和基建完善，eVTOL有望重塑城市交通格局，成為低碳智慧城市的標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)。

一、eVTOL的定義

eVTOL，即電動垂直起降飛行器，是一種利用電力驅(qū)動、能夠垂直起降的新型飛行器。eVTOL能在城市交通、醫(yī)療運輸、物流配送、旅游觀光等領(lǐng)域提供快速、高效、環(huán)保的空中交通服務(wù)，具有廣泛的應(yīng)用前景。目前，各大主機(jī)廠推出的eVTOL飛行器，按照飛行原理主要可分為多旋翼型、復(fù)合翼型和傾轉(zhuǎn)旋翼型三種。

二、eVTOL行業(yè)發(fā)展政策

eVTOL作為低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要載體，近年來受到國家產(chǎn)業(yè)政策的重點支持。我國政府相關(guān)部門出臺多項政策支持飛行汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030年）》《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要(2023-2035年)》《“十四五”通用航空發(fā)展專項規(guī)劃》等。這些政策的出臺和實施，為eVTOL的發(fā)展提供了有力的支持和保障，推動eVTOL產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。

三、eVTOL行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.全球eVTOL銷量

相對于傳統(tǒng)飛行器，eVTOL具備智能、安全可靠、經(jīng)濟(jì)環(huán)保等諸多優(yōu)勢。當(dāng)前，全球eVTOL市場正處于快速發(fā)展的初期階段。2020年至2024年全球eVTOL銷量從25架增長至130架左右，年均復(fù)合增長率達(dá)51.01%。2025年全球eVTOL銷量將達(dá)到270架。

2.全球eVTOL市場規(guī)模

近年來，eVTOL廣闊的發(fā)展前景吸引了眾多航空航天企業(yè)、汽車企業(yè)、科技公司入局，全球已有超過800家企業(yè)或機(jī)構(gòu)正在研發(fā)eVTOL產(chǎn)品，全球eVTOL市場規(guī)模快速增長。2023年全球eVTOL市場規(guī)模達(dá)到125.3億美元，較上年增長12.38%，2024年市場規(guī)模達(dá)到約140.8億美元。2025年中國eVTOL市場規(guī)模將增至158.2億美元。

3.中國eVTOL市場規(guī)模

eVTOL作為低空經(jīng)濟(jì)最為新興的、最為重要的載體，將會成為增長最快的部分。受到低空經(jīng)濟(jì)政策驅(qū)動以及eVTOL商業(yè)化進(jìn)程提速的影響，中國eVTOL市場快速擴(kuò)大。2023年中國eVTOL市場規(guī)模達(dá)到9.8億元，同比增長77.3%，2024年市場規(guī)模約為32億元。2025年中國eVTOL市場規(guī)模將增至57.5億元。

4.eVTOL價值量分布

根據(jù)Lilium，eVTOL組成當(dāng)中，推進(jìn)系統(tǒng)、機(jī)體結(jié)構(gòu)、航電與飛控價值量占比最大，分別為40%、25%、20%，能源系統(tǒng)和裝配件分別占比10%和5%。

5.eVTOL行業(yè)投融資情況

近年來，eVTOL行業(yè)投融資活動頻繁，多家企業(yè)獲得大額融資。2024年中國eVTOL領(lǐng)域相關(guān)投融資金額達(dá)到89.7億元，投融資數(shù)量達(dá)到27起。這些資金的注入將有助于推動eVTOL技術(shù)的研發(fā)、產(chǎn)品的商業(yè)化以及市場的拓展。

6.eVTOL企業(yè)布局

中國eVTOL企業(yè)呈現(xiàn)多元化競爭格局，億航智能、沃飛長空、沃蘭特航空、小鵬匯天、峰飛航空等頭部企業(yè)通過技術(shù)差異化（傾轉(zhuǎn)旋翼/復(fù)合翼）和場景深耕（載人/物流）搶占市場先機(jī)。從區(qū)域發(fā)展情況來看，依托區(qū)域航空產(chǎn)業(yè)鏈和資本優(yōu)勢，中國eVTOL企業(yè)主要聚集在長三角（上海、合肥）和珠三角（廣州、深圳）。

四、eVTOL行業(yè)重點企業(yè)

1.億航智能

億航智能是一家全球領(lǐng)先的城市空中交通科技企業(yè)，致力于為全球多個行業(yè)領(lǐng)域客戶提供無人駕駛航空器系統(tǒng)和解決方案，覆蓋空中交通（包括載人交通和物流運輸），智慧城市管理和空中媒體等應(yīng)用領(lǐng)域。2024年億航智能獲得中國民用航空局頒發(fā)的生產(chǎn)許可證，成為國內(nèi)首個“三證齊全”的eVTOL生產(chǎn)企業(yè)，2024年億航智能EH216系列無人駕駛航空器銷售與交付數(shù)量達(dá)到216架，較2023年的52架增長315.4%。2024財年，億航智能營收4.56億元，同比增長288.5%，歸母凈利潤虧損2.30億元，同比縮窄23.9%。

2.沃飛長空

沃飛長空是浙江吉利控股集團(tuán)有限公司旗下品牌，致力于全球低空智慧交通飛行器研發(fā)與商業(yè)化運營。沃飛長空專注于電動垂直起降航空器（eVTOL）的研發(fā)、生產(chǎn)、運營和服務(wù)，其自研的AE200款電動垂直起降航空器，可容納6人，具備安全性、經(jīng)濟(jì)性、舒適性和環(huán)保性等多重優(yōu)勢。2024年6月，AE200完成全傾轉(zhuǎn)驗證飛行，成為中國首個、全球第二完成該類試驗科目的eVTOL企業(yè)。

3.沃蘭特航空

沃蘭特航空成立于2021年，是一家專注于客運級電動垂直起降航空器（eVTOL）研發(fā)、制造和運營的高科技初創(chuàng)公司。公司擁有業(yè)內(nèi)頂尖水平的專業(yè)團(tuán)隊，VE25型eVTOL是其主力產(chǎn)品，目前其產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)、性能都居于國內(nèi)領(lǐng)先水平。截至2024年8月，沃蘭特航空完成A1輪次累計1億美金（約合7.14億人民幣）的融資。

4.小鵬匯天

小鵬匯天是亞洲規(guī)模最大的飛行汽車公司，是小鵬汽車的生態(tài)企業(yè)。小鵬匯天融合智能汽車與現(xiàn)代航空，致力于為個人用戶打造最安全的智能電動飛行汽車，在未來城市空中交通、個人出行、旅游觀光等低空領(lǐng)域，為人類城市立體交通提供產(chǎn)品和解決方案。在飛行汽車方面，小鵬匯天的創(chuàng)新產(chǎn)品——分體式飛行汽車“陸地航母”即將在2024年的第四季度啟動預(yù)訂流程，并計劃在2025年的第四季度正式開始這款飛行汽車的量產(chǎn)與交付工作。

5.峰飛航空

峰飛航空科技是國內(nèi)最早投入大型eVTOL無人駕駛飛行器行業(yè)的科技企業(yè)之一，總部位于上海。2024年2月，峰飛航空自主研制的5座eVTOL航空器盛世龍，成功完成深圳（蛇口郵輪母港）至珠海（九洲港碼頭）的eVTOL跨�？绯呛骄�首次演示飛行，未來將在粵港澳大灣區(qū)開設(shè)數(shù)百條eVTOL航線和上千個起降點。當(dāng)前峰飛航空正式向日本AAM（先進(jìn)空中交通）交付自主研發(fā)的“盛世龍”電動垂直起降(eVTOL)飛行器。

五、eVTOL行業(yè)發(fā)展前景

1.政策支持力度加大，適航認(rèn)證進(jìn)程加快

近年來，我國及各部門紛紛出臺了一系列政策支持eVTOL行業(yè)的發(fā)展。2023年10月工業(yè)和信息化部發(fā)布的《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要(2023-2035年)》提出到2025年，使用可持續(xù)航空燃料的國產(chǎn)民用飛機(jī)實現(xiàn)示范應(yīng)用，電動通航飛機(jī)投入商業(yè)應(yīng)用，eVTOL實現(xiàn)試點運行。此外，海南、貴州、杭州、無錫等多地也出臺了支持低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，組建相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金，引導(dǎo)更多資金投向低空經(jīng)濟(jì)重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。適航認(rèn)證是eVTOL商業(yè)化運營的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，政策的推動將有助于加速這一進(jìn)程。預(yù)計到2026年，TC證的頒布將會更加密集。

2.電動推進(jìn)系統(tǒng)不斷創(chuàng)新，自動駕駛技術(shù)快速發(fā)展

電動推進(jìn)系統(tǒng)的創(chuàng)新不僅提高了飛行器的續(xù)航能力、載重能力和安全性，還降低了維護(hù)成本和運營成本。隨著電池能量密度的持續(xù)提升，eVTOL的航程、載重等核心指標(biāo)將進(jìn)一步提高。自動駕駛技術(shù)的應(yīng)用使eVTOL能夠?qū)崿F(xiàn)更加智能化的飛行控制，提高飛行的安全性和可靠性。例如，億航智能的EH216-S無人駕駛eVTOL航空器已在沙特阿拉伯麥加完成首次無人駕駛空中出租車試飛。

3.城市空中交通需求增長，應(yīng)用場景不斷拓展

隨著全球城市化進(jìn)程的加快，城市交通壓力不斷增加，eVTOL作為一種高效、環(huán)保的空中交通工具，將逐漸成為城市交通的一個重要組成部分。預(yù)計到2030年，中國就需要超過800架eVTOL，而到了2050年，這一需求將突破2萬架。eVTOL的應(yīng)用場景廣泛，包括載人客運、貨運、公共服務(wù)、國防軍事、警務(wù)安防以及私人飛行等。從低空旅游、城市觀光領(lǐng)域為切入場景，而后逐步拓展至應(yīng)急救援、交通接駁、空中通勤等場景，最終實現(xiàn)“空中出租車”的普惠化。從消費者接受程度來看，目前的eVTOL主要消費者可能是發(fā)燒友或某些物流、文旅單位。然而，隨著eVTOL正式進(jìn)入商業(yè)化生產(chǎn)階段，大型交通服務(wù)公司或飛機(jī)租賃公司將成為主要消費者。到2035年，eVTOL進(jìn)入私人購買常態(tài)化階段，消費者可能在中短距離出行中首選eVTOL。