醫(yī)學(xué)影像設(shè)備在臨床各科室應(yīng)用廣泛，是輔助臨床診療的重要手段。近年來國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備整體研發(fā)水平顯著提升，部分國產(chǎn)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，市場份額逐步提升。隨著市場需求的增加和國產(chǎn)替代趨勢的加強(qiáng)，國產(chǎn)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)將迎來更多的發(fā)展機(jī)遇。

一、醫(yī)學(xué)影像設(shè)備定義

醫(yī)學(xué)影像設(shè)備是指為實(shí)現(xiàn)診斷或治療引導(dǎo)的目的，通過對人體施加包括可見光、X射線、超聲、強(qiáng)磁場等各種物理信號，記錄人體反饋的信號強(qiáng)度分布，形成圖像并使得醫(yī)生可以從中判讀人體結(jié)構(gòu)、病變信息的技術(shù)手段的設(shè)備。

醫(yī)學(xué)影像設(shè)備主要包括磁共振成像（MRI）、數(shù)字減影血管造影技術(shù)（DSA）、電子計(jì)算機(jī)斷層掃描（CT）、正電子發(fā)射計(jì)算機(jī)斷層顯像（PET-CT）、醫(yī)用內(nèi)窺鏡等，基本介紹如圖所示：

二、醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)發(fā)展政策

醫(yī)學(xué)影像設(shè)備是構(gòu)建臨床診療體系必不可少的醫(yī)療設(shè)備。近年來，國家對醫(yī)學(xué)影像設(shè)備的發(fā)展給予了高度關(guān)注和支持，出臺了一系列產(chǎn)業(yè)政策，旨在推動醫(yī)療影像設(shè)備的創(chuàng)新、升級和國產(chǎn)化進(jìn)程。

三、醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場規(guī)模

受益于醫(yī)療新基建和政策的驅(qū)動，中國醫(yī)學(xué)影像設(shè)備的市場規(guī)模穩(wěn)健增長。2019年中國醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場規(guī)模824億元，2023年增至1245億元。2024年中國醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場規(guī)模將達(dá)到1360億元。

2.醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場結(jié)構(gòu)

醫(yī)學(xué)影像設(shè)備分支眾多，中國醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場中，CT市場規(guī)模居首位，占比達(dá)32%。其次分別為XR、超聲設(shè)備、MR、PET/CT，占比分別為23%、19%、17%、2%。

3.醫(yī)學(xué)影像設(shè)備裝機(jī)量

與發(fā)達(dá)國家相比，中國CT、MRI及PET/CT的裝機(jī)量不足。日本和美國的每百萬人均CT裝機(jī)量分別是中國的3.7倍及1.5倍；日本和美國的每百萬人均MRI裝機(jī)量分別是中國的4.1倍及2.9倍；以及日本和美國的每百萬人均PET/CT裝機(jī)量分別是中國的10.2倍及8.2倍。

4.醫(yī)學(xué)影像設(shè)備中標(biāo)規(guī)模

2019-2023年間，中國國內(nèi)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備公開中標(biāo)金額呈波動增長趨勢，2023年達(dá)825.8億元，較2019年增加300億元左右，年復(fù)合增長率達(dá)到11.75%。2024年中國國內(nèi)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備公開中標(biāo)金額將達(dá)924.76億元。

四、醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

1.聯(lián)影醫(yī)療

聯(lián)影醫(yī)療是國內(nèi)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備的領(lǐng)軍企業(yè)，聯(lián)影醫(yī)療在多個領(lǐng)域均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。其產(chǎn)品線覆蓋高端醫(yī)學(xué)影像診斷產(chǎn)品和放射治療產(chǎn)品，包括分子影像成像系統(tǒng)、磁共振成像系統(tǒng)、X射線計(jì)算機(jī)斷層掃描系統(tǒng)、診斷X射線成像系統(tǒng)、介入X射線成像系統(tǒng)、放射治療系統(tǒng)。

2023年聯(lián)影醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入114.11億元，同比增長23.52%。實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤19.74億元，同比增長19.21%。

2023年聯(lián)影醫(yī)療銷售醫(yī)學(xué)影像診斷設(shè)備及放射治療設(shè)備營業(yè)收入99.27億元，占比87.00%。提供維修服務(wù)營業(yè)收入10.69億元，占比9.37%。

2.邁瑞醫(yī)療

邁瑞醫(yī)療主要從事醫(yī)療器械的研發(fā)、制造、營銷及服務(wù)，致力于為全球醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)。邁瑞醫(yī)療的醫(yī)學(xué)影像設(shè)備產(chǎn)品線豐富，包括超聲、監(jiān)護(hù)儀、呼吸機(jī)等多個品類，其中超聲設(shè)備更是其明星產(chǎn)品之一。

2023年邁瑞醫(yī)療營收為349.3億元，較上年同期的303.7億元增長15%。歸母凈利潤為115.8億元，較上年同期的96.1億元增長20.56%。

2023年邁瑞醫(yī)療醫(yī)學(xué)影像類產(chǎn)品營業(yè)收入70.34億元，占比20.14%。生命信息與支持類產(chǎn)品、體外診斷類產(chǎn)品營收占比分別為43.66%、35.56%。

3.萬東醫(yī)療

萬東醫(yī)療專業(yè)從事影像類醫(yī)療器械的研發(fā)、制造、生產(chǎn)、售后服務(wù)及影像診斷服務(wù)，主要產(chǎn)品包括數(shù)字射線成像檢測（DR)、磁共振成像系統(tǒng)（MR）、X射線計(jì)算機(jī)斷層掃描系統(tǒng)（CT)、數(shù)字減影血管造影檢查（DSA）、透視攝影X射線機(jī)（DRF）、移動式DR（MDR）、數(shù)字乳腺機(jī)（DM）等。

2023年萬東醫(yī)療營業(yè)收入約12.37億元，同比增加10.3%。歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.89億元，同比增加7.51%。

4.開立醫(yī)療

開立醫(yī)療專注于醫(yī)療設(shè)備的自主研發(fā)和制造，產(chǎn)品涵蓋超聲醫(yī)學(xué)影像、內(nèi)鏡診療、微創(chuàng)外科和心血管介入等領(lǐng)域。超聲業(yè)務(wù)方面，開立醫(yī)療已形成完備的高、中、低不同產(chǎn)品檔次。尤其是在高端臺式超聲方面，去年底推出S60、P60系列高端彩超，分別在全身、婦產(chǎn)應(yīng)用方面取得突破，在三甲醫(yī)院的裝機(jī)量不斷提升。

2023年開立醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營收21.2億元，首次突破20億大關(guān)，同比增長20.29%；歸母凈利潤4.54億元，同比增長22.88%，創(chuàng)下歷史新高。

2023年開立醫(yī)療彩超業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收12.23億元，同比增長13.28%，占比57.68%。內(nèi)窺鏡及鏡下治療器具業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收8.5億元，占比40.10%。

5.東軟醫(yī)療

東軟醫(yī)療是全球醫(yī)學(xué)影像解決方案及服務(wù)的引領(lǐng)者，在醫(yī)學(xué)影像設(shè)備領(lǐng)域擁有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力和研發(fā)能力，產(chǎn)品線覆蓋CT、MRI、DR等多個品類。東軟醫(yī)療向全球110余個國家提供產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案，歷史裝機(jī)量達(dá)47000余臺。截至2023年，按已安裝系統(tǒng)總數(shù)計(jì)，東軟醫(yī)療是中國最大的CT制造商；按銷量計(jì)，是中國最大的CT出口商。

五、醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)發(fā)展前景

1.政策利好醫(yī)學(xué)影像設(shè)備發(fā)展

近年來，國家連續(xù)出臺一系列利好醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)發(fā)展的政策。這些政策旨在優(yōu)化醫(yī)療服務(wù)水平、鼓勵分級診療實(shí)施、推動醫(yī)療資源下沉，為醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇。

2.技術(shù)創(chuàng)新推動行業(yè)發(fā)展

醫(yī)學(xué)影像技術(shù)的不斷進(jìn)步是推動行業(yè)發(fā)展的重要因素。隨著高分辨率、低劑量、快速成像等技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，新一代CT、MRI等設(shè)備將進(jìn)一步提升掃描速度和圖像質(zhì)量，同時降低患者的輻射暴露風(fēng)險(xiǎn)。此外，人工智能、云計(jì)算等新技術(shù)也將深度融入醫(yī)學(xué)影像設(shè)備，提高診斷的準(zhǔn)確性和效率。

3.醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場需求旺盛

隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，我國老齡人口占總?cè)丝诘谋壤�不斷上升。根�?jù)國家衛(wèi)健委預(yù)測，2035年左右，我國60歲及以上中老年人口將破4億，占比將超30%。根據(jù)聯(lián)合國的標(biāo)準(zhǔn)，60歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到10%，即步入老齡化社會，我國已經(jīng)步入老齡化國家的行列。中老年是慢性病高發(fā)人群，而眾多慢性病的診斷均需要影像設(shè)備進(jìn)行診斷，從而給醫(yī)學(xué)影像診斷行業(yè)帶來增量市場空間。此外，國民生活水平的提高和健康意識的增強(qiáng)，對高質(zhì)量醫(yī)療服務(wù)的需求也在不斷增加，這將進(jìn)一步推動醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場的發(fā)展。

4.國產(chǎn)替代加速驅(qū)動行業(yè)發(fā)展

與發(fā)達(dá)國家相比，中國醫(yī)療影像設(shè)備市場起步較晚，但近年來國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備整體研發(fā)水平顯著提升，部分國產(chǎn)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，市場份額逐步提升。伴隨國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備整體研發(fā)水平提升，產(chǎn)品核心技術(shù)及零配件逐步攻克，國產(chǎn)影像設(shè)備品質(zhì)和口碑將逐步提升。同時在政府采購政策的加持下，國產(chǎn)影像設(shè)備對中高端市場的替代正逐步開展。