軌道交通裝備是鐵路和城市軌道交通運輸所需的高端裝備總稱，涵蓋機車車輛、通信信號、軌道結(jié)構(gòu)等核心組件，屬于國家公共交通和大宗運輸?shù)闹饕�載體。我國軌道交通裝備正邁向智能化、綠色化、國際化，結(jié)合政策支持與市場需求的雙重驅(qū)動，行業(yè)未來增長潛力巨大。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)鏈上游為裝備設(shè)計、原材料以及核心零部件供應(yīng)，主要包括鋼材、鋁材、防水材料、絕緣材料、車體、車輪車軸、轉(zhuǎn)向架等；中游是軌道交通裝備的核心制造環(huán)節(jié)，包括機電設(shè)備及系統(tǒng)、整車制造，機電設(shè)備及系統(tǒng)包括牽引傳動系統(tǒng)、輔助供電系統(tǒng)、列車制動系統(tǒng)、列車控制系統(tǒng)、通信信號系統(tǒng)等，整車制造涵蓋了鐵路高端裝備和城市軌道裝備兩大板塊；下游環(huán)節(jié)涉及軌道交通裝備的運營、安全檢測及維護。

二、上游分析

1.鋼材

（1）產(chǎn)量

隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步回升，國內(nèi)制造業(yè)用鋼需求上升，我國鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長的趨勢。2024年中國鋼材累計產(chǎn)量達139967.4萬噸，較上年增長1.1%。2025年中國鋼材產(chǎn)量將達到140552.4萬噸。

（2）重點企業(yè)分析

中國鋼鐵行業(yè)是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)和消費市場，行業(yè)競爭格局復(fù)雜，中國寶武、河鋼集團、鞍鋼集團等大型國有企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，沙鋼集團等民營企業(yè)在細分市場和區(qū)域市場中表現(xiàn)突出。

2.鋁合金

（1）產(chǎn)量

我國是鋁合金生產(chǎn)大國，近年來我國鋁合金產(chǎn)量穩(wěn)步增長。2024年中國鋁合金產(chǎn)量達1614.1萬噸，同比增長9.6%。2025年中國鋁合金產(chǎn)量將增至1772萬噸。

（2）重點企業(yè)分析

鋁合金憑借自身強度高、耐腐蝕、延展性好、易加工等優(yōu)異的性能，在航空航天、機械制造、船舶、現(xiàn)代工業(yè)、建筑、電力電子和新能源等領(lǐng)域中應(yīng)用廣泛。從企業(yè)來看，大型企業(yè)往往占據(jù)較大的市場份額，中國鋁合金CR10（前十企業(yè)集中度）超50%，大型企業(yè)通過規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)壁壘主導(dǎo)市場。

3.防水材料

（1）產(chǎn)量

隨著社會經(jīng)濟和城市化建設(shè)的飛速發(fā)展，建筑業(yè)的迅速崛起，對防水材料的要求也進一步提升，帶動了防水材料工業(yè)迅速發(fā)展。近年來，我國新的防水材料產(chǎn)品不斷問世，防水材料的產(chǎn)量呈快速增長態(tài)勢。2023年我國防水材料產(chǎn)量為58.10億平方米，同比增長19.2%，2024年產(chǎn)量約為65.25億平方米。2025年中國防水材料產(chǎn)量將增至68.51億平方米。

4.機械零部件

（1）產(chǎn)品占比

軌道交通裝備機械零部件是鐵路及城市軌道交通系統(tǒng)的關(guān)鍵組成部分。軌道交通零部件中占比最大的為軌枕和電纜，均占13%。電纜是用于傳輸電能或信號的裝置，而軌枕則是鐵路配件的一種，用于支撐軌道并吸收列車通過時產(chǎn)生的壓力。其次，緊固件占比為12%。

（2）重點企業(yè)

中國軌道交通裝備機械零部件行業(yè)呈現(xiàn)“國產(chǎn)替代加速、頭部集中度高”的競爭格局�？的釞C電（車門系統(tǒng)市占率超50%）、晉西車軸（鐵路車軸市占率40%+）、晉億實業(yè)（高鐵扣件市占率60%+）等企業(yè)通過細分領(lǐng)域技術(shù)突破，主導(dǎo)關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化進程；而天宜上佳（制動閘片國產(chǎn)化率超80%）、中車時代電氣（IGBT芯片打破英飛凌壟斷）則實現(xiàn)“卡脖子”環(huán)節(jié)突破，但高端軸承、芯片仍依賴SKF、英飛凌等外資企業(yè)。

三、中游分析

1.軌道交通裝備市場規(guī)模

受國家產(chǎn)業(yè)政策的大力扶持，我國高速鐵路、城市軌道交通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)展開，動車組、城市軌道車輛等軌道交通裝備市場規(guī)模不斷擴大。我國軌道交通裝備行業(yè)市場規(guī)模由2020年的7766億元增長到2024年的11535億元，年均復(fù)合增長率達10.4%。2025年中國軌道交通裝備行業(yè)市場規(guī)模將達12112億元。

2.軌道交通裝備市場結(jié)構(gòu)

從細分市場結(jié)構(gòu)來看，我國軌道交通裝備行業(yè)可分成鐵路交通裝備和城軌交通裝備。鐵路交通裝備占比最大，占據(jù)了軌道交通裝備市場的46%，城軌交通裝備占比為16%。隨著城市化進程的加快和城市人口的增長，城市軌道交通裝備尤其受到重視，其需求在很多城市呈現(xiàn)快速增長的趨勢，未來仍有較大發(fā)展空間。

3.軌道交通裝備數(shù)量

動車組作為軌道交通裝備的重要組成部分，在技術(shù)上已經(jīng)實現(xiàn)了從引進到自主創(chuàng)新的跨越，成為中國軌道交通發(fā)展的一個縮影。隨著技術(shù)的發(fā)展，動車組向著智能化、輕量化方向進步，安全和環(huán)保性能不斷優(yōu)化。2023年全國擁有鐵路客車7.8萬輛、增加0.1萬輛，其中動車組4427標(biāo)準(zhǔn)組、35416輛，分別增加209標(biāo)準(zhǔn)組、1674輛。2025年我國鐵路動車組數(shù)量將達37746輛。

4.軌道交通裝備企業(yè)注冊量

軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)鏈上涉及眾多企業(yè)，隨著行業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈的聚集度將不斷提高，形成產(chǎn)業(yè)集群。截至2025年3月底，我國軌道交通裝備相關(guān)企業(yè)注冊總量達到4.46萬家。從歷年企業(yè)注冊情況來看，2023年注冊量最高，達到7798家。2024年企業(yè)注冊量為6682家。

5.行業(yè)競爭格局

中國軌道交通裝備行業(yè)競爭梯隊呈現(xiàn)“一超多強、分層競爭”的產(chǎn)業(yè)格局，市場集中度高。第一梯隊以中國中車為核心，年收入超1000億元，國內(nèi)市場占有率超60%，掌握高鐵、地鐵整車及核心系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈能力，憑借技術(shù)專利、規(guī)�；�生產(chǎn)和“一帶一路”海外拓展形成壟斷優(yōu)勢。其子公司如中車四方、中車長客在動車組、城軌車輛等細分市場占據(jù)主導(dǎo)地位。

第二梯隊包括中國中鐵、中國通號等年收入100-1000億元企業(yè)，聚焦工程裝備（盾構(gòu)機/TBM）、信號系統(tǒng)（CTCS-3列控）等細分領(lǐng)域，依賴政策支持和技術(shù)壁壘鞏固市場地位。例如，中國通號在高鐵信號系統(tǒng)市占率超60%，中鐵工業(yè)盾構(gòu)機國產(chǎn)化率達90%。第三梯隊以康尼機電、新筑股份等年收入不足100億元企業(yè)為主，專注零部件（制動閘片、內(nèi)飾）、中小運量制式（有軌電車、磁懸�。┗騾^(qū)域市場，通過國產(chǎn)替代（如天宜上佳閘片）或技術(shù)創(chuàng)新（如比亞迪云軌新能源方案）實現(xiàn)差異化競爭。

四、下游分析

1.運營線路總里程

截至2024年底，中國大陸地區(qū)共有58個城市開通城市軌道交通運營線路361條，運營里程12160.77公里。其中，地鐵運營線路9306.09公里，占比76.53%；其他制式城軌交通運營線路2854.69公里，占比23.47%。當(dāng)年運營里程凈增長936.23公里。2025年中國大陸地區(qū)城市軌道交通運營里程將達到13159.77公里。

2.運營線路制式結(jié)構(gòu)

截至2024年底，城軌交通運營線路包含10種制式。其中，地鐵9306.09公里，占比76.53%；輕軌225.85公里，占比1.86%；跨座式單軌144.65公里，占比1.19%；市域快軌1597.25公里，占比13.13%；磁浮交通57.86公里，占比0.48%；自導(dǎo)向軌道系統(tǒng)10.19公里，占比0.08%；有軌電車 579.94公里，占比4.77%；電子導(dǎo)向膠輪系統(tǒng)179.09公里，占比1.47%；導(dǎo)軌式膠輪系統(tǒng)49.36公里，占比0.40%；懸掛式單軌10.50公里，占比0.09%。